上市分析||崇达转2债上市价格分析

上市分析崇达转2

9月28日，崇达转2债上市。

是专业生产电子电路产品的高新技术企业。通过20多年的努力，崇达技术已经发展成为一个拥有多个制造基地（深圳、江门、大连、苏州）的集团上市公司（股票代码：002815.SZ）。另外，崇达珠海工厂也即将投入生产运营，江苏南通的半导体元器件制造及技术研发中心正在筹建阶段。

债券评级：AA,发行规模：14亿，转股价值：88.54给予29-31%的溢价预估价113-115元。国光转债8月19日，国光转债上市。

国光转债对应的正股是国光股份，2015年深交所上市，主营业务是农药制造和肥料制造，农药包括植物生长调节剂、杀菌剂，肥料主要是水溶性肥料，是植物生长调节剂细分行业龙头。

植物生长调节剂是公司最核心的产品，营收占比37%，是国内植物生长调节剂登记产品最多、销售额最大的公司。杀菌剂处于行业中等水平，营收占比17%。水溶肥定位中高端，与植物生长调节剂配合施用，处于行业领先地位，营收占比16%。

评级AA-， 总规模3.2亿元，转股价值105.84元。给予20-23%的溢价，预估价停牌价125-128元。

国光转债8月19日，国光转债上市。

国光转债对应的正股是国光股份，2015年深交所上市，主营业务是农药制造和肥料制造，农药包括植物生长调节剂、杀菌剂，肥料主要是水溶性肥料，是植物生长调节剂细分行业龙头。

植物生长调节剂是公司最核心的产品，营收占比37%，是国内植物生长调节剂登记产品最多、销售额最大的公司。杀菌剂处于行业中等水平，营收占比17%。水溶肥定位中高端，与植物生长调节剂配合施用，处于行业领先地位，营收占比16%。

评级AA-， 总规模3.2亿元，转股价值105.84元。给予20-23%的溢价，预估价停牌价125-128元。